Etf option trading volume

Opcje ETF vs. Opcje indeksów Świat handlu rozwijał się w tempie wykładniczym od połowy lat siedemdziesiątych. Napędzany w dużej mierze przez rozległy rozwój możliwości technologicznych - oraz w połączeniu z możliwościami firm finansowych i giełd, aby tworzyć nowe produkty w celu zaadresowania każdej nowej możliwości - inwestorzy i handlowcy mają do dyspozycji szeroki wachlarz pojazdów handlowych i narzędzi handlowych. W połowie lat siedemdziesiątych podstawową formą inwestycji było po prostu kupowanie akcji poszczególnych akcji w nadziei, że osiągnie lepsze wyniki niż szersze średnie rynkowe. W tym czasie fundusze inwestycyjne zaczęły być szerzej dostępne, co pozwoliło większej liczbie osób inwestować na rynkach akcji i obligacji. W 1982 r. Rozpoczął się handel kontraktami na indeksy giełdowe. Oznaczało to po raz pierwszy, że handlowcy mogli rzeczywiście handlować określonym indeksem rynkowym, a nie udziałami spółek, które stanowiły indeks. Stamtąd nastąpił szybki postęp. Najpierw pojawiły się opcje na kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, a następnie opcje na indeksy, którymi można handlować na rachunkach giełdowych. Następnie pojawiły się fundusze indeksowe, które pozwoliły inwestorom kupić i utrzymać określony indeks giełdowy. Ostatni impuls wzrostu rozpoczął się wraz z pojawieniem się funduszu ETF (ETF), po którym nastąpił zestawienie opcji przeznaczonych do handlu z szerokim pokryciem tych nowych funduszy ETF. Przegląd handlu indeksami Indeks rynkowy to po prostu środek mający umożliwić inwestorom śledzenie ogólnych wyników danej kombinacji instrumentów inwestycyjnych. Na przykład Indeks SampP 500 śledzi wyniki 500 spółek o dużej kapitalizacji, podczas gdy indeks Russell 2000 śledzi ruchy 2000 spółek o małej kapitalizacji. Podczas gdy takie indeksy rynkowe śledzą duży obraz trendów cenowych, faktem jest, że przez większość XX wieku przeciętny inwestor nie miał żadnej możliwości, aby handlować tymi indeksami. Wraz z pojawieniem się indeksu, funduszy indeksowych i opcji indeksu, ten próg został ostatecznie przekroczony. Rodzina funduszy Vanguard stała się pierwszą rodziną funduszu oferującą różnorodne indeksu funduszy powierniczych, z najbardziej widocznym funduszem Vanguard SampP 500 Index. Inne rodziny, w tym Guggenheim Funds i ProFunds, podniosły rzeczy do jeszcze wyższego poziomu, wprowadzając z czasem szeroką gamę długich, krótkich i lewarowanych funduszy indeksowych. Pojawienie się opcji indeksu Kolejnym obszarem ekspansji był obszar opcji na różnych indeksach. Lista opcji na różnych indeksach rynkowych umożliwiła wielu podmiotom gospodarczym po raz pierwszy obrót szerokim segmentem rynku finansowego za pomocą jednej transakcji. Giełda opcji Chicago Board (CBOE) oferuje wyszczególnione opcje w ponad 50 indeksach krajowych, zagranicznych, sektorowych i indeksach zmienności. Częściowa lista niektórych aktywnie indeksowanych opcji na indeks CBOE według stanu na wrzesień 2018 r. Znajduje się na wykresie 1. Rysunek 1: Niektóre główne indeksy rynkowe dostępne dla opcji na CBOE. Pierwszą rzeczą, na którą warto zwrócić uwagę na opcje indeksu, jest to, że w samym indeksie nie występuje handel. Jest to wartość obliczona i istnieje tylko na papierze. Opcje pozwalają tylko spekulować na kierunku cen indeksu bazowego lub zabezpieczyć całość lub część portfela, który może ściśle korelować z tym konkretnym indeksem. ETF i opcje ETF ETF jest zasadniczo funduszem wzajemnym, który działa jak pojedynczy kapitał. W rezultacie, w dowolnym momencie w ciągu dnia inwestor może kupić lub sprzedać ETF, który reprezentuje lub śledzi dany segment rynku. Ogromna proliferacja ETF-ów była kolejnym przełomem, który znacznie rozszerzył zdolność inwestorów do korzystania z wielu wyjątkowych możliwości. Inwestorzy mogą teraz zajmować długie i krótkie pozycje, a także, w wielu przypadkach, lewarowane, długie lub krótkie pozycje, w następujących rodzajach papierów wartościowych: indeksy giełdowe i krajowe (duże limity, mała kapitalizacja, wzrost, wartość, sektor itp. .) Waluty (jen, euro, funt itp.) Towary (towary fizyczne, aktywa finansowe, indeksy towarowe itp.) Obligacje (skarbowe, korporacyjne, międzynarodowe munis) Podobnie jak w przypadku opcji indeksu, niektóre fundusze ETF przyciągnęły dużą liczbę opcji wolumen obrotu, podczas gdy większość przyciąga bardzo mało. Na wykresie 2 przedstawiono niektóre z funduszy ETF, które od września 2018 r. Cieszą się najatrakcyjniejszym obrotem opcjami na platformie CBOE. Rysunek 2: ETF z aktywnym wolumenem obrotu opcjami. Podczas gdy fundusze ETF stały się niezwykle popularne w bardzo krótkim okresie czasu i liczba ich się zwiększyła, faktem jest, że większość funduszy ETF nie podlega znaczącym obrotom. Wynika to po części z faktu, że wiele funduszy ETF jest wysoce wyspecjalizowanych lub obejmuje tylko określony segment rynku. W rezultacie mają one jedynie ograniczony oddźwięk wśród inwestorów. Kluczową kwestią jest po prostu zapamiętanie, aby przeanalizować faktyczny poziom handlu opcjami dla indeksu lub ETF, które chcesz handlować. Innym powodem do rozważenia głośności jest to, że wiele ETFów śledzi te same indeksy, które śledzą proste opcje indeksu lub coś bardzo podobnego. W związku z tym należy rozważyć, który pojazd oferuje najlepszą możliwość pod względem płynności opcyjnych i spreadów kupna. Różnica nr 1 między opcjami indeksu a opcjami na ETF Istnieje kilka istotnych różnic między opcjami indeksu i opcjami na ETF. Najważniejsze z nich dotyczy faktu, że opcje transakcyjne na ETF-ach mogą prowadzić do konieczności przejmowania lub dostarczania akcji bazowej ETF (część ta może lub nie może być postrzegana jako korzyść). Nie dotyczy to opcji indeksu. Powodem tej różnicy jest to, że opcje indeksu są opcjami w stylu europejskim i rozliczane w gotówce, natomiast opcje na ETF są opcjami w stylu amerykańskim i są rozliczane w akcjach podstawowych papierów wartościowych. Opcje amerykańskie są również przedmiotem wczesnego wykonania, co oznacza, że ​​można je wykorzystać w dowolnym czasie przed wygaśnięciem, co powoduje obrót zabezpieczeniem. Ten potencjał do wczesnych ćwiczeń i konieczności zajmowania pozycji w podstawowej ETF może mieć poważne konsekwencje dla przedsiębiorcy. Opcje indeksowe można kupić i sprzedać przed wygaśnięciem, jednak nie można ich wykorzystać, ponieważ nie istnieje handel rzeczywistym indeksem bazowym. W rezultacie nie ma obaw dotyczących wczesnego wykonania podczas handlu opcją indeksu. Różnica nr 2 między opcjami indeksowymi a opcjami na ETF Kwota wolumenu obrotu opcjami jest kluczową kwestią przy podejmowaniu decyzji o tym, która z możliwości może zostać zmniejszona przy zawieraniu transakcji. Jest to szczególnie ważne w przypadku indeksów i ETF śledzących to samo - lub bardzo podobne - bezpieczeństwo. Na przykład, jeśli przedsiębiorca chciał spekulować na temat kierunku indeksu SampP 500 przy użyciu opcji, ma do wyboru kilka opcji. SPX, SPY i IVV śledzą każdy indeks SampP 500. Zarówno SPY, jak i SPX mają duży obrót, a dzięki temu cieszą się bardzo wąskimi spreadami. Ta kombinacja dużych i wąskich spreadów wskazuje, że inwestorzy mogą swobodnie i aktywnie handlować tymi dwoma papierami wartościowymi. Na drugim końcu spektrum obrót opcjami na IVV jest wyjątkowo cienki, a spready bid-ask są znacznie wyższe. Wybierając transakcję SPX lub SPY, trader musi zdecydować, czy wymienić opcje amerykańskiego stylu, które wykonują na akcje bazowe (SPY), czy opcje stylu europejskiego, które wykonują w gotówce w momencie wygaśnięcia (SPX). Świat handlu rozszerzył się skokowo w ostatnich dziesięcioleciach. Co ciekawe, dobre wiadomości i złe wieści są w istocie jednym i tym samym. Z jednej strony możemy stwierdzić, że inwestorzy nigdy nie mieli do dyspozycji więcej możliwości. W tym samym czasie przeciętny inwestor może łatwo zostać zdezorientowany i przytłoczony wszystkimi możliwościami, które wokół niego krążą. Opcje handlowe oparte na indeksach rynkowych mogą być dość opłacalne. Decydowanie, który pojazd należy użyć - czy to opcje indeksu, czy opcje na ETF - jest czymś, przed czym należy się poważnie zastanowić. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniem limit. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska. Opcje Opcji Volume Grows 8 800 Opłaty na transakcjach giełdowych (ETF) wzrosły o prawie 8 800 w ciągu ostatnich 11 lat, a obecnie znacznie przekraczają obroty opcjami indeksu, według danych z OCC, organizacji poprzednio znanej jak Opcje Clearing Corp. Handel opcjami ETF wyniósł ponad 1,2 miliarda kontraktów w 2017 r., w porównaniu z 14 milionami w 2000 r., według OCC. Transakcje we wszystkich segmentach rynku opcji mdash equity, index i ETFs mdash zanotował w ostatnim dziesięcioleciu wielki wzrost, skacząc prawie 530 od 2000 r., Kiedy to transakcje łącznie zawierały 826,8 milionów kontraktów, zgodnie z danymi OCC. Wolumen opcji na akcje wzrósł o około 360, podczas gdy handel opcjami na indeksy wzrósł o 530. W ubiegłym roku prawie 3,9 miliarda kontraktów opcyjnych zostało sprzedanych z opcjami na akcje, które wyniosły prawie 2,4 miliarda kontraktów, lub 60 wolumenów, a fundusze ETF przekroczyły 1,2 miliarda kontraktów lub 32, a opcje indeksu obejmują prawie 289 milionów kontraktów lub około 7 całości. Podobny podział procentowy był kontynuowany w pierwszym kwartale 2017 r. Natomiast w 2000 r. Opcje kapitałowe stanowiły około 91 wszystkich opcji obrotu, opcje indeksu na około 7,4, a opcje ETF na resztę. W pierwszym kwartale 2017 r. ETF o największym oprocentowaniu to: SPY mdash SPDR SampP 500 (NYSE: SPY) ndash 138,568,368 umów IWM mdash iShares Russell 2000 Indeks (NYSE: IWM) ndash 36 883 913 QQQ mdash PowerShares QQQ (NASDAQ: QQQ) ndash 30 668 577 EEM mdash iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM) ndash 18 826 688 XLF mdash Finanse Wybierz SPDR (NYSE: XLF) ndash 16,157,420 Dlaczego I Trade ETF Options W wielu moich transakcjach i przykładach zdecydowałem się na zamianę opcji ETF zamiast akcji lub opcje indeksu. Dlaczego mam trzy podstawowe powody, dla których je preferuję. Zajmę się tym trochę. Zanim to zrobię, chcę przedstawić podstawowe informacje o ETF, czym one są i w jaki sposób porównują je z zapasami. Co to jest ETF Najpierw podstawy. Fundusze ETF, skrót od Exchange Traded Funds, można uważać za rodzaj funduszu powierniczego, który jest przedmiotem obrotu na zwykłej giełdzie - podobnie jak akcje. Na zewnątrz wydają się dość proste, ale za kulisami, jest trochę złożoności, która idzie do tworzenia i zarządzania ETF. ETF składa się zwykle z reprezentatywnych akcji przechowywanych w trustach i zarządzanych przez duże instytucje, takie jak Merrill Lynch, Vanguard, binary options, State Street i tak dalej. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, fundusze ETF mogą stanowić pakiet akcji w danym indeksie, sektorze lub klasie aktywów. Często podlegają one niewielkim opłatom za zarządzanie podobnym do funduszy inwestycyjnych, ale zazwyczaj są znacznie mniejsze. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, fundusze ETF handlują jak akcje. Oznacza to, że każdy dom maklerski, w którym możesz handlować zapasami, możesz także handlować funduszami ETF. Ponadto, w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, nie podlegają ukryte podatki od zysków kapitałowych. Zyski kapitałowe są obliczane na podstawie tego, kiedy kupiłeś ETF i kiedy go sprzedałeś. okres. Oto ładna część. Podobnie jak akcje, wiele funduszy ETF ma opcje. Oznacza to, że mogę handlować opcjami na szerokim rynku, podobnie jak opcje indeksu handlowego. Opcje ETF zwykle handlują jak opcje na akcje, co oznacza, że ​​są opcjami w stylu amerykańskim, które można przypisać w dowolnym momencie, przestać handlować w trzeci piątek miesiąca i wygasają w południe następnego dnia. Tak więc wystarczy pogadać na czacie o samych ETF-ach. Aby dowiedzieć się więcej o szczegółach ETF i opcji ETF, sprawdź następujące strony. Trzy powody, dla których handluję opcjami ETF Zgodnie z obietnicą, oto kilka powodów, dla których lubię handlować opcjami ETF. Z czasem mógłbym myśleć o czymś więcej, ale kiedy wyjaśniam ludziom, dlaczego je wymieniam, zwykle kończę tymi trzema głównymi powodami. 1. Opcje ETF są bardziej zróżnicowane niż poszczególne opcje na akcje Jak wspomniałem na stronie opcji indeksu. Stałem się większym fanem handlu szerokim rynkiem. Chociaż mogą występować silniejsze ruchy w górę iw dół dla poszczególnych akcji, mniej jest niespodzianek w przypadku indeksów i funduszy ETF. Na stronie opcji indeksu wspomniałem również o niektórych wadach opcji indeksu tradingowego, co naturalnie czyni opcje ETF doskonałą alternatywą. Dzięki ETF praktycznie mogę wymieniać wszystko, jakby to był czas. Aby sprowadzić go na ziemię, pozwólcie, że przytoczę kilka przykładów. Powiedzmy, że chciałem wymienić coś naprawdę szerokiego i różnorodnego. Po prostu wybieram handel SPY, ETF reprezentującą SampP 500. Innym dobrym szerokim indeksem jest Russell 2000 - to jest 2000 małych spółek w tym indeksie. Handluję IWM, ETF reprezentującą Russell 2000. A co z sektorem? Powiedzmy, że chcę handlować z sektorem finansowym. XLF reprezentuje akcje w sektorze finansowym. Home builders To byłby XHB. A co z towarem takim jak złoto, srebro lub olej? To byłby GLD, SLV lub USO. Co powiesz na rynki wschodzące? A co z konkretnym wschodzącym krajem EEM to koszyk akcji na wszystkie wschodzące rynki. EWZ (ETF, którego opcje są przedmiotem obrotu) reprezentuje tylko koszyk brazylijskich akcji. Każdego dnia tworzone są nowe ETFy. Nie jest trudno znaleźć taki, który reprezentowałby klasę aktywów Im zainteresowany handlem. Sztuką jest znalezienie takiego, który spełnia moje kryteria dotyczące opcji handlowych na nim. Więcej o tym później. 2. Wiele ETF-ów i ich opcje handlują dużymi wolumenami Wiele, ale nie wszystkie ETF-y handlują dużymi ilościami. Dotyczy to szczególnie funduszy ETF, które reprezentują szerokie indeksy rynkowe. Coraz więcej instytucji, a także handlowców detalicznych, zaczyna interesować się ich handlem. W rezultacie wiele ETF-ów handluje wolumenami równymi i większym niż niektóre z najbardziej popularnych akcji. Ponieważ sama ETF handluje dużymi wolumenami, opcje są często przedmiotem obrotu również w dużych ilościach. Można to ustalić, patrząc na odsetki otwarte za dane strajki w danym miesiącu. Duże otwarte zainteresowanie przekłada się na bardzo płynne, co oznacza bardzo wąskie spready bidask i dobre wypełnienia. Rozumiem przez dobre wypełnienie, że kiedy ustalam cenę zamówienia między licytacją a zapytaniem, często dość szybko się zapełnia. Kiedy w danym momencie handluje się dużą liczbą opcji, animatorzy rynku są często zmotywowani do skorzystania z mojej oferty po to, aby usunąć moje zamówienie z drogi, aby mogli przyjmować większe zamówienia - dobry powód, aby upewnić się, że mój rozmiar zamówienia jest bardzo mały procent otwartych odsetek. 3. Opcje ETF często handlują 1-krotnym ruchem strajkowym Jedną z moich ulubionych cech handlu opcjami ETF jest to, że często handlują one 1-krotnym przyrostem strajku, niezależnie od ceny instrumentu bazowego. Nie zauważyłem tego tak często, gdy częściej inwestowałem w opcje na akcje. Jednak wraz z przyjacielem rozważaliśmy ostatnio sprzedaż spreadów na AAPL. Jeśli śledziłeś mój kurs z tygodniowych poradników lub czytałeś strony z rozkładem pionowym, wiesz, że lubię sprzedawać krótkie uderzenie z prawdopodobieństwem sukcesu pomiędzy 60 a 70, co oznacza, że ​​muszę znaleźć strajk z prawdopodobieństwem wygasnięcia w pieniądzach 30-40. Zazwyczaj wolę 30-35, jeśli mogę to zdobyć. To, co znalazłem patrząc na łańcuch opcji dla AAPL, to to, że z pięcioma krokami ataku trudno było znaleźć strajk, który chciałem. Jeden był zbyt wysoki, a następny zbyt niski. Uświadomiłem sobie, że tak naprawdę nie miałem problemu z opcjami ETF, ponieważ większość tych, które wymieniam, ma 1 przyrost. Łatwo jest znaleźć tylko tego, którego chcę. Ryzyko handlu ETF-ami Podobnie jak w przypadku każdego pojazdu handlowego, opcje ETF i ETF stanowią pewne ryzyko i ważne jest, aby być świadomym i zarządzać nimi. Jedno ryzyko jest takie samo, jak handel dowolnym funduszem wzajemnym, indeksem, a nawet zasobem. Rynek może się odwrócić i mogę stracić pieniądze. Fajną rzeczą w ETF-ach jest to, że podobnie jak akcje, mogę ustawić ograniczenia i limity natychmiast. To samo dotyczy opcji w ETF. Główne ryzyko, które myślę przy rozpatrywaniu ETFów, polega na tym, że nie znam dokładnej mechaniki tej ETF pod względem tego, jak jest ona wyceniana i jak zachowuje się względem koszyka aktywów, które reprezentuje. Może to wpłynąć na wyniki transakcji opcyjnych opartych na konkretnej ETF. Inną rzeczą, o której należy pamiętać, jest to, że niektóre z odwrotnych ETF i EFF oparte na dźwigni mogą zachowywać się nieoczekiwanie. Połączenie dźwigni finansowej ETF oraz dźwignia na opcjach może drenować twoje konto handlowe. Głównym sposobem na pokonanie tych zagrożeń lub zarządzanie nimi jest posiadanie wiedzy na temat ETF, który handlujesz. Każda ETF ma prospekt emisyjny, podobnie jak fundusz inwestycyjny, więc dość łatwo jest zbadać ETF, aby ustalić, czy warto go handlować. Warto też poświęcić trochę czasu na zapoznanie się z ETF, a być może na wymianę z nim papier przed wprowadzeniem na rynek. Znalezienie ETF do handlu Mam swoje ulubione ETFy, które lubię handlować i używam ich w kółko, niezależnie od kierunku, w którym się poruszają. Jeśli dopiero zaczynasz, być może zastanawiasz się, gdzie znaleźć fundusze ETF, które są dobrymi kandydatami do handlu opcjami. Oto kilka podstawowych kroków, które należy podjąć. Badania - wykorzystaj strony internetowe na końcu tej strony, aby zlokalizować dobre ETFy. Ponadto może się okazać, że twój broker zapewnia również dobre narzędzia badawcze. Upewnij się, że znasz takie elementy, jak ETF, jakie są koszty zarządzania i jak je wyceniaj Wyeliminuj fundusze ETF, które handlują niższymi wolumenami. - Według niższego wolumenu, chcę powiedzieć, że wszystko, co zajmuje mniej niż 1 milion akcji dziennie (średnia), jest za niskie. Wyeliminuj fundusze ETF, w których otwarta opcja miesięczna jest niska - zbyt niska, mam na myśli to, że otwarte odsetki powinny być wystarczająco duże, aby twoje zamówienie stanowiło tylko niewielki procent Monitoruj szerokie trendy w indeksach, a także trendy sektorowe - dowiedz się, jakie sektory są stosunkowo słabe i które są stosunkowo mocne Rozpocznij handel zaledwie kilkoma - Zacznij od szerokiego indeksu opcji ETF, takich jak SPY, DIA i QQQQ, poznaj je i powoli dodawaj do listy kilka naraz. Nie potrzebujesz zbyt wielu - tylko kilka naprawdę dobrze wiesz Ponadto koniecznie sprawdź film, który niedawno wydałem w serwisie YouTube na temat wyszukiwania dostępnych funduszy ETF. Wreszcie, oto lista dobrych stron internetowych, które można wykorzystać do badania ETFów. Pamiętaj, aby nie tylko wiedzieć, jaki indeks, sektor lub klasę aktywów reprezentuje, ale jak się zachowuje.